担保网络与企业绩效——基于XX的案例分析开题报告

1. 研究目的与意义

当今时代，金融发展滞后、信息不对称以及代理成本的存在，使得企业需要通过相互担保缓解信贷约束，这可以在一定程度上减少逆向选择和道德风险促进企业成长及经济发展。在缺乏可抵押资产的情况下，企业会利用其社会网络关系寻求第三方担保，即信用担保。由信用担保组成的网络，就叫做担保网络。而在我国的资本市场上，也频频出现了许多为了解决信息问题的地区性债务危机事件，例如“浙江担保圈”“山东担保圈”“福建担保圈”“温州担保圈”“德隆系担保圈”。

担保网络的存在对企业来说可以说是有利也有弊，主要有以下几个方面的影响：一是担保圈可能成为套取银行信贷资金的重要途径。一些企业会通过建立多家公司，并通过公司之间的联保，互保，制作出大量的虚假业务获得银行贷款或其他方面的信贷资助。二是担保圈的传染效应。企业加入担保网络后，其就与网络内其他企业的命运紧紧联系在一起，网络内任何一家企业一旦出现问题，其所产生的负向冲击就会沿着担保链条“传染”开来，形成“多米诺骨牌”效应，贷款风险将会成倍地放大。研究发现，当担保网络出现违约时，部分企业即使能够履行贷款合约，其也会面临严重的资金问题，给自身发展带来不利影响。最后，虽然担保网络存在一定的风险，但是担保网络解决中小企业融资难的问题毋庸置疑，同时担保机构的风险能得到分散，实现社会性与盈利性双赢。

本文以担保网络的主要影响出发，以新疆啤酒花股份有限公司为例，结合其生存发展的实际情况，阐述其担保网络的基本状况和存在的问题，担保网络对企业绩效产生的影响，并提出了一些应对这些影响的对策建议，以最大程度地降低上市公司对外担保的风险，提高上市公司的经营绩效，促进市场经济健康发展。

2. 研究内容和预期目标

由担保圈导致企业的资金断裂，从而引发了一系列财务问题，使企业陷入困境。而以相互担保、连环担保、交叉担保等担保方式构成结构复杂的担保链，多个担保链交织形成区域担保圈后，担保圈内上市公司的经营绩效受到巨大影响。担保链上的一家公司出现资金链断裂后，担保风险将通过保证担保关系蔓延到整个担保圈，甚至导致区域经济危机，影响区域金融安全和稳定。

市场经济条件下，更加需要发挥市场优化配置资源的功能，让上市公司通过合法合理的对外担保方式获取更多资金满足自身的经营和发展的需要十分迫切。但由于我国上市公司治理结构尚未健全，风险控制意识淡薄，因此，如何正确地规范和治理上市公司对外担保行为一直是监管层思考的难题。

因此，从以上角度来看，我国在对外担保问题上，亟需解决的问题有：

1、首先要改善生态环境。这是解决“担保圈”问题的根本途径。包括增强金融部门的独立性，合理减少政府干预、优化信贷市场结构、进一步完善上市公司治理结构和提高信息透明度以及建立与完善金融市场体系等。

3. 国内外研究现状

stiglitz 和 weiss（1981）研究表明担保机制并不能有效地消除信贷配给的可能性。他们认为，当借款人是风险厌恶者这一类型时，担保要求的提高将出现逆向选择。随后的分析中，stiglitz 和 weiss 改进了自己早期的理论模型，并使理论分析与信贷市场的情况更加吻合。

besanko 和 thakor（1987）分析了信息不对称下的不同类型的市场结构，指出担保在信贷市场中，尤其是完全竞争市场中有非常重要的作用，银行可以通过设计不同的担保要求，进而筛选出风险类型不同的借款者。另外，他们指出第三方担保更加有利于获得信贷，并相应降低信贷配给的概率，所以，第三方担保总能够绝对地提高借款者的好处。

barro（1976）系统地开发了一个重要的担保理论模型，他指出担保是履行贷款合约的一个重要因素。强调了担保在决定贷款利率过程中起到重要的作用，担保可以使贷款人的成本增加，具体是指借款人违约时，贷款人需要变卖担保资产、担保诉讼等方面，这些方面是需要花费成本的。所以担保资产对贷款人而言，其价值比借款人要小的多。

4. 计划与进度安排

一、撰写方案

1、阐述论文的研究背景、目的及意义；提出论文的框架。

2、通过分析新疆啤酒花股份有限公司对外担保的基本特征和现状进行分析，寻找我国一些企业在担保网络中仍存在的一些问题。

5. 参考文献

1.曹廷求，刘海明.信用担保网络的负面效应：传导机制与制度诱因[j].金融研究，2016（1）:145-159

2.万良勇，魏明海.金融生态，利益输送与信贷资源配置效率——基于河北担保圈的案例研究[j].管理世界，2009（5）:6-16

3.刘海明，王哲伟，曹廷求.担保网络传染效应的实证研究[j].管理世界，2016（4）:81-96