做市商制度研究开题报告

1. 研究目的与意义

改革开放以来，我国证券交易市场不断发展，证券交易的制度设计不断优化。

三十多年来，为了促进我国证券市场的发展，我国借鉴了国外的相关证券交易规则，在结合本国经济实际发展状况，取得了丰硕的成果，提高了市场的流通性。

其中最令业界深刻的莫过于#8220;做市商制度#8221;，做市商制度被引进新三板市场，极大地促进了新三板市场的顺利发展。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：通过分析做市商制度在其他国家的发展演变、具体运作、以及其他国家对待做市商制度的态度等方面，对做市商制度在我国证券市场的建立与发展需要注意的问题进行了理论上与实践分析上的支持，并提出政策建议，以便为国家制定有关政策提供理论依据。

拟解决的问题：做市商制度在我国建构及创业板引入做市商制度写作提纲：绪论 做市商制度以美国nasdaq最为著名和完善，做市商制度二十世纪美国nasdaq市场成熟发展起来，其作为一种双边报价机制，增进了市场的流通性，有效的控制了市场价格的异常波动，引起了后期多国的广泛效仿，我国最早在2000年，由中国人民银行颁布的>中涉及双边报价，以后的5到7年里，我国又分别在外汇市场和银行间债券市场引入了做市商制度，并颁布了有关法律，为创业板提供了宝贵经验，促进了证券交易市场的进一步发展。

本论：第一章 做市商制度概述 .............................................................................................. 3 一、做市商的概念、分类及其起源、发展 ........................................................... 3 （一）做市商的概念和类型 ............................................................................ 3 （二）做市商的起源和发展 ............................................................................ 5 二、做市商制度的特点 ........................................................................................... 7 （一）竞价制的运行机制 ................................................................................ 7 （二）做市商制度的比较优势 ........................................................................ 7 （三）做市商制度的缺陷 ........................................................................ 9 三、做市商制度与创业板的联系 .......................................................................... 9第二章一、从主体关系角度考察做市商运作模式及其法律规制 ................................. 17 （一）做市商与上市公司的关系及其规制 .................................................. 17 （二）做市商与证券投资者的关系及其规制 .............................................. 18 （三）做市商与证券市场其他主体的关系 .................................................. 19 （四）做市商与证券监管机构的关系 .......................................................... 21 二、从权利义务角度考察做市商的法律规制 ..................................................... 24 （一）做市商的义务 ...................................................................................... 24 （二）做市商的权利 ...................................................................................... 24第三章世界主要国家和地区创业板市场交易制度之比较研究 .............................. 30 一、美国 nasdaq 的做市商制度及其发展 ...................................................... 30 （一）美国 nasdaq 市场结构及其最新变化 ........................................... 30 （二）美国 nasdaq 市场的交易制度及其最新发展 ............................... 31 二、亚洲国家和地区创业板的交易制度 ............................................................. 32 （一）日本加斯达克（jasdaq）市场交易制度....................................... 33 （二）新加坡二板市场交易制度 .................................................................. 33 第四章我国创业板市场引入做市商制度的思考与建议 .......................................... 36 一、我国创业板市场引入做市商的必要性 ................................. 36 二、我国创业板市场引入做市商制度的法律支撑 ......................... 37 三、构建我国创业板市场做市商制度的思考与建议 ......................................... 42 （一）修改《证券法》相关规定 .............. 42 （二）市场准入制度...................... 44 （三）构建对做市商的监管制度 .................................................................. 46 结论：透明，有效，合理的市商制度有利于我国证券市场的进一步发展，在对外不断开放交流的今天，我们要在借鉴的基础上不断吸收优秀的经验，取长补短，同时，也应当注意法律的保护和规范，促进社会经济有序发展。

3. 国内外研究现状

中国人民银行最早在2000年颁布的《全国银行间债券市场债券交易管理办法》中就有体现双边报价制度。

[1]，之后的5年和7年里又制定了其他的有关做市商的管理办法，使得经济的流通性提高。

#8220;流动性是市场的一切......一个缺乏流动性的市场必然是一个失败的市场。

4. 计划与进度安排

南京财经大学红山学院本科毕业论文（设计）研究计划研究题目：做市商制度研究系部：法学学生：李伟学号：2220130084指导老师：刘昕2022年1月10日一.选题目的和意义改革开放以来，我国证券交易市场不断发展，证券交易的制度设计不断优化。

三十多年来，为了促进我国证券市场的发展，我国借鉴了国外的相关证券交易规则，在结合本国经济实际发展状况，取得了丰硕的成果，提高了市场的流通性。

其中最令业界深刻的莫过于#8220;做市商制度#8221;，做市商制度被引进新三板市场，极大地促进了新三板市场的顺利发展。

5. 参考文献

[1] 《全国银行间债券市场与债券交易管理规定》。

[z].第十二条　#8220;双边报价商系指经中国人民银行批准的，在进行债券交易时同时连续报出现券买、卖双边价格，承担维持市场流动性等有关义务的金融机构。

双边报价商有关规定由中国人民银行另行制定#8221;[2]上海证券交易所创新实验室.对我国股市流动性不足及其危害的几点思考【r】.上海证券交易所研究报告.2016.[3]2005年11月24日，国家外汇管理局印发了《银行间外汇市场做市商指引(暂行）》；2007年1月9日，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场做市商管理规定》。